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众币皆跌我独涨,LUNA 如何打造百倍神话?

作者:Chen Zou

周五所有加密货币都开启狂泻模式,LUNA异军突起,以 36.2% 夸张的日内涨幅,一枝独秀。那作为一个标准的“百倍”算法稳定币LUNA 究竟是怎么办到的?

众币皆跌我独涨,LUNA 如何打造百倍神话?

要谈算法稳定币 Luna 就必须要先谈谈Terra,Terra是亚洲最大的稳定币项目,起初专注于亚洲的电商支付领域。它是基于Cosmos框架搭建的一个区块链协议,是一条单独的链,在这条链上Terra 开发搭建了一个稳定币网络,发行了多种法定货币的锚定币。 Terra 发行的稳定币是算法稳定币,在进行跨境支付时提供更多的稳定性。这些稳定币背后并没有BTC、ETH 或者美元类似的支撑资产,而是由 Terra 的原生代币 LUNA 进行背书。通过使用稳定币,Terra加密货币生态系统提供低费用、即时结算和无摩擦的跨境价值交换,为零售交易提供动力。

陈旧的支付系统催生 Terra

这要回溯到用户需求上,数字支付系统对全球经济至关重要,但它已经使用了几十年,逐渐显得陈旧起来。目前绝大多数数字支付系统发展缓慢,且支付解决方案往往局限于本地,并非常依赖当地的支付巨头。尤其是亚洲目前的数字支付行业,非常拥挤,有ApplePay、SamsungPay、KakaoPay、Alipay(支付宝)和其他45种以上的支付方式同时存在。无数没有差异的产品在运营中没有明确的收入模式或核心产品价值,导致用户获取和保留成本很高。

全新的正规军打法,打造算稳王国

Terra为不断增长的亚洲电子商务市场建立了下一代区块链支付网络,旨在提高支付服务提供商的效率,增加客户的价值。为了实现这一愿景,Terra帮助建立了一个电子商务联盟,该联盟有15个初始合作伙伴,其商品总值(GMV)合计达250亿美元,并拥有4500万客户。为了让一个完整的电商系统形成闭合,Terra推出了一系列的稳定币,为电商交易赋能。其中包括 TerraUSD(UST)、TerraCNY、TerraJPY、TerraGBP、TerraKRW、TerraEUR。就像前文所描述的,这些稳定币均与 Terra 的原生代币 LUNA 支持。

Terra的许多商户合作伙伴和客户通过Terra的专有钱包Terra Station直接访问Terra区块链网络。Terra Station支持Terra的定额实用代币LUNA和所有Terra稳定币,以及锚定协议(ANC)和镜像协议代币(MIR)。Terra Station还支持所有其他Terra生态系统的资产。Terra钱包还允许用户与建立在平台上的众多基于Terra的去中心化应用程序(dApps)互动,以交换代币,将LUNA委托给验证者,并管理资金,以及其他目的。

为了更好的理解 Terra 的算稳工作模式,我们以 TerraKRW 举例:

当 1 枚 KRT 价格 < 1KRW(韩元),矿工向系统发送一枚 KRT 并获得与 1 KRW 等值的 Luna 代币,此时系统的 KRT 供应量减少、价格上升逐渐趋近等值韩元;

当 1 枚 KRT 价格 > 1 KRW(韩元),矿工向系统发送与 1 KRW 等值的 Luna 代币并获得 1 KRT,此时系统的 KRT 供应量增加、价格下降,逐渐趋近等值韩元。

从这里我们可以非常清楚的看到 LUNA 的重要性,那它本身是如何达到这种弹性并完全吸收市场的短期波动的呢?

LUNA的主要功能是通过锁定Terra生态系统内的价值来保护Terra机制的完整性。Terra协议在权益证明(PoS)区块链上运行,矿工(验证者)需要用原生加密货币LUNA来挖掘 Terra 交易。委托机制允许任何想要支持Terra网络并赚取质押奖励的人委托给选定的验证者。质押奖励首先分配给验证者,验证者为提供他们的业务收取佣金,然后由委托者单独提取。Terra 内发生的每笔交易将会被收取 0.1% 到 1% 的费用,上限为 1 TerraSDR,费用将分配给参与 Staking 的用户。奖励会随着交易量的增加而增加。

LUNA代币在网络中会以三种不同的状态出现:

Unbonded(未绑定):代币没有被锁定,可以自由交易,没有任何限制。

Bonded(绑定):代币被质押并被网络锁住,它们不能用于任何其他目的,除了为质押者提供质押奖励。在任何时候,LUNA代币都可以解除绑定。

Unbonding(解除绑定):代币被指示为未被质押。委托人不再获得奖励,也不能完成交易,直到解除绑定期结束,即21天。

矿工将在每个区块[约7秒]获得报酬。并可以在Terra Station的Staking标签上直接查看所收获的奖励。所有的奖励在提取后都可以使用,

当整个Terra的大型支付服务供应商网络的交易量增加时,对TerraUSD(和其他稳定币,如TerraJPY、TerraGBP、TerraCNY)的整体需求就会扩大,参与 LUNA 质押的矿工就能赚取更多的收益,从而吸引更多的用户参与其中,产生近乎永动机的良性循环。

虽然目前LUNA的市场供应量约为3.8亿,但Terra平台通过其平衡方法进行的代币烧毁,一次可以销毁多达5800万LUNA。由于总供应量略低于10亿个LUNA币,Terra因此能够用强有力的杠杆管理其算稳系统,但仍然受到一定程度的供应波动的影响。

Terra生态系统还具有一个开发平台和区块链无关的框架,允许软件工程师在Terra网络之上建立自己的协议和dApps。基于Terra的两个主要去中心化金融(DeFi)协议是Anchor协议和Mirror协议,前者提供激励性的质押收益服务,后者实现合成资产的创建和使用。

在Terra加密货币生态系统正在构建的服务之上,该协议旨在与其他领先的第一层区块链解决方案实现完全的交互。这意味着代币化资产和其他数据可以同时移入和移出多个区块链。截至2021年4月,Terra稳定币可用于Terra区块链与以太坊和Solana区块链之间的跨链资产转移,并将有更多的网络整合。

Terra正在努力成为世界领先的电子商务稳定币支付和DeFi服务提供商。Terra的独特价值主张有助于区块链在韩国和亚洲市场的加速发展,而其主要用途在全球范围内有巨大潜力。Terra的折扣模式、即时结算和极低的产品购买费用,激励了商家和消费者使用该平台。Terra Station钱包,应用和区块链开发的简化方法,以及通过Cosmos可交互的IBC解决方案的跨链价值转移功能,和Terra Bridge一起产生了一个不断发展的区块链生态系统,并继续扩大。

在可预见的未来里,LUNA会继续得益于 Terra 生态的发展和扩张,通过更多的用户使用其服务中获得能量,并持续的发展下去。

但算稳的风险也应当考虑进去,此前加密名人,亿万富翁 Mark Cuban 所参与的算稳项目 Iron Finance 的 TITAN 就是一个很好的例子,详情可见,比推此前文章《亿万富翁 Mark Cuban “毒奶” DeFi 代币 TITAN 崩盘,近乎归零》。

国内币圈大V “超级比特币”在当时也发推表示了,算稳的确是高风险项目,投资者应当谨慎。

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