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什么是一级市场?

当您开始投资股票时,您可能会遇到的一个常见术语是:“一级市场”。好吧,让我们找出什么是一级市场。

什么是一级市场?

一级市场是资本市场的一部分,公司、政府和其他机构等实体通过出售债务和股权证券获得资金。

当一家公司决定通过首次公开募股 (IPO) 首次上市时,它是在一级市场进行的。由于证券是首次在这里出售,因此一级市场也称为新发行市场 (NIM)。

在首次公开募股期间,公司直接向一级市场的投资者出售其股份。通过首次公开募股向投资者出售新股来筹集投资资金的整个过程称为承销。

一旦股票被出售,它们就会被二级市场上的交易者买卖。

一级市场的功能

一级市场的一些基本功能如下:

新发行优惠

这是主要的主要市场功能之一。正是这个市场组织了新发行的发行,该发行以前从未在任何其他交易所交易过。正因为如此,一级市场也被称为新发行市场。

发布新报价涉及很多方面。它涉及对项目可行性的详细评估,为此目的的财务安排涉及考虑发起人的债务权益比率、流动资金比率和权益比率等。

承保服务

提供新发行要约的最重要和最重要的方面之一是承销。承销商在一级市场的作用是购买未售出的股票。金融机构通常扮演承销商的角色,在此过程中赚取佣金。

投资者通常依赖承销商来衡量承担风险是否值得回报。承销商也可能购买整个 IPO 发行,然后将其出售给投资者。

新发行发行

这是一级市场的另一个重要功能。发行过程以新的招股说明书发行开始。

邀请广大公众购买新发行的股票,并与承销商一起提供有关公司和发行的详细信息。

一级市场的发行类型

证券一经发行,投资者就可以在一级市场以多种方式购买。他们是:

公开发行

这是向广大公众发行证券的最常见方法之一。主要通过首次公开募股 (IPO) 完成,即公司为业务筹集资金,然后证券在证券交易所上市交易。

一级市场的特点之一是私人有限公司可以通过首次公开募股成为公开交易的实体。公司筹集的资金也可以用于改善公司现有的基础设施和偿还债务等。它还提高了公司的流动性。

印度证券交易委员会 (SEBI) 是监督 IPO 的监管机构,在公司进行 IPO 之前,会进行适当的调查以确定其真实性。

私募

当一家公司向一小群投资者提供证券时,就会发生私募。这些主要证券可以是股票、债券或任何其他类型的证券。在私募中,投资者可以是机构或个人。

与 IPO 相比,私募发行更容易,因为监管规范要少得多。此外,它还减少了成本和时间。定向增发更适合刚开始运营、处于成长期的公司。

优惠问题

这是公司为其业务筹集资金的最快方法之一。在这里,上市公司和非上市公司都可以向特定的选定投资者群体发行证券。

需要注意的是,优惠问题既不是公共问题,也不是权利问题。在此类发行中,优先股股东在普通股股东之前获得股息。

合格的机构安置

它是上市公司通过向合格机构买家 (QIB) 发行一级证券来筹集资金的另一种筹资工具。资本市场监管机构 SEBI 引入它是为了让公司更容易在国内市场筹集资金。

请注意,QIB 是拥有投资资本市场所需的专业知识和金融知识的投资者。他们通常是在 SEBI、公共金融机构和预定商业银行等注册的外国机构投资者。

权利和奖金问题

这是一级市场的另一种发行方式。在这里,公司向现有投资者发行证券,允许他们以预先确定的价格购买更多证券(在配股的情况下),并在发行红股的情况下分配额外的股份。

在供股的情况下,投资者可以选择在特定期限内以折扣价购买股票。另一方面,在发行红股的情况下,公司的股票将发行给其现有股东。

主要股票在一级市场出售的例子

过去,有几家知名公司在一级市场进行首次公开募股以筹集资金。例如,Facebook 于 2012 年启动了 IPO,这是科技行业最大的 IPO 之一。通过首次公开募股,该公司能够筹集 160 亿美元。

在印度,Coal India 进行了 2010 年最大的 IPO 之一,筹集了超过 15,000 千万卢比。请注意,该公司向散户投资者提供了 IPO 最终价格 5% 的折扣。它还提供给该公司的子公司和员工。

印度政府还启动了印度人寿保险公司 (LIC) 的 IPO 进程,预计这将是印度资本市场历史上规模最大的一次。

一级市场优势

现在您已经了解了一级市场的含义、特点和功能,让我们看看它的一些优势。

一种具有成本效益的筹集资金的方式

公司可以在一级市场中以具有成本效益的方式无缝地为其业务筹集资金。此外,一级市场上提供的证券几乎可以立即在二级市场上出售,从而提供高流动性。

价格操纵的可能性较小

与二级市场相比,一级市场操纵价格的可能性较小。这导致更好的透明度和操作。

提供多元化

一级市场是投资者分散投资的潜在途径,从而降低风险量。投资者可以在多种金融工具中跨资产类别分配投资。

一级市场的劣势

一级市场也存在一定的劣势。他们是:

投资者可获得的信息有限

通常,投资者在投资 IPO 之前可获得的信息有限。这是因为非上市公司不在 SEBI 法规的范围内。

没有历史交易数据

由于股票是首次发行,因此没有可用于分析 IPO 股票的历史数据。这会使投资变得有点困难。此外,如果股票被超额认购,那么小投资者可能无法获得他们的分配。

最后一句话

当你投资股票时,也要留意一级市场。这是因为首次公开募股具有为投资者提供丰厚回报的巨大潜力。难怪每次 IPO 公告都会引起很多兴奋。

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