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洪偌馨:借贷冷静期背后,消费金融的新周期

来源:新浪财经

文/新浪财经意见领袖专栏作家 洪偌馨 伊蕾

整个行业继续追求规模增长是不现实也不明智的,市场环境与监管政策都指向了新的趋势,更加低风险、高效率和高质量的发展。

洪偌馨:借贷冷静期背后,消费金融的新周期

去年开始,消费金融行业出现了许多‘结构性’变化发生的前兆。

比如,新金融的创新与发展逐渐回归到持牌机构为主导的阶段;金融科技监管开始深入到每一个业务细节,‘灰色地带’与超额利润已然不复存在。(传送门:《新金融还有新故事吗?》)

2021开年以来,金融市场迎接的变化与挑战只增不减。以消费金融领域为例,近年来监管和舆论都在呼吁警惕过度借贷、理性消费等问题。而监管祭出规范牌照、控制利率、提高门槛等手段,其实都在透露对于风险的担忧。

春节前,央行更是首次提出了‘不宜依赖消费金融扩大消费’的观点,将这个一直存在却又容易被忽视的问题摊在了大家面前。

消费信贷以规模论英雄的时代已经成为过去,无论是公司还是用户,回归理性、回归常识都是必然,只是迟或早的问题。

最近,馨金融观察到,中原消费金融为用户推出‘7天无理由还款’的权益,即用户在首次借款的前7天内还款,中原消费金融将不收取任何费用。

这是一个看似微小,实则重要的‘变化’——嗅觉敏感的市场参与者已经开始做出调整。

长久以来,消费信贷都被看作‘一锤子’买卖,只要借贷行为产生、服务开始,就会产生费用。而为用户提供免费还款期的权益,其实是行业对于用户权益保护的重新思考,也是运营模式调整的信号。

从另一个角度看,这也暗合了当下的一个热词——长期主义。对于消费金融行业而言,奉行‘长期主义’并非易事。因为平台不仅要放弃短期的利益,为用户教育付费,更重要的是,做长久的生意更加考验公司留住客户、运营客户和风险控制的能力。

但这是行业发展的毕竟之路,也是市场参与者们必须经受的‘周期’考验。

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‘7天无理由还款’

提到‘7天无理由还款’,很多人会第一时间想到电商购物的‘7天无理由退货’,后者是电商为了保障用户线上购物的体验和权益推出的一种服务,最早可以追溯到2008年。

彼时,中国的互联网开始进入超高速增长期,电商迈入‘黄金时代’,而伴随着用户数量的激增、交易规模快速扩张,关于消费者权益保护的问题也更加受到关注。

因此,在淘宝的‘消费者保障计划’进入第二阶段时,其网购平台上推出了该项服务,这也标志着淘宝在在线零售业中率先推出完全保障买方利益的措施。

后来,这项权益从少量商户选择被推广到全平台,使用范围不断扩大。到2014年,‘7天无理由退换货’被正式写入新消费者权益保护法,除特殊商品外,网购商品在到货之日起7日内无理由退货。

事实上,‘7天无理由退款’在本质上是给了用户‘后悔权’,或者说‘冷静期’。只要商品能够保证完好,不影响二次销售,用户就可以在规定时间内退货退款。

这种对于用户权益的保障虽然在客观上增加了平台的运营成本,但也大大提升了用户活跃度,帮助平台和商家更好地运营自己的客群,也成为之后电商行业大发展的重要基础。

当然,消费金融与电商的服务模式、服务性质有很大的不同,在用户权益保障方面也不能完全对标和照搬。但消费金融用户对于权益保障的需求是客观存在的,尤其是消费金融经历了超过十年的快速发展之后,其实留下了许多‘后遗症’。

比如,许多年轻人之所以背上巨额债务,最初只是因为一次‘冲动消费’。但事实上,他们既不具备对于自身还款能力正确评估的能力,也缺乏对于金融产品的基本了解。而当负债超出了自己的负荷能力,就不得不‘以债养债’,难以自救。

从这个角度来看,由于产品属性的差异,对于大多数消费金融新用户而言,他们更加需要‘冷静期’。因为,平台提供一次免费短期服务、一次用户体验,不仅保障了用户权益,也间接完成了一次用户教育。

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消费金融的‘拐点’

‘7天无理由还款’本身带着鲜明的‘时代烙印’,它的背后是消费金融行业正在经历的阵痛与拐点。

不久前,央行在《2020年第四季度中国货币执行报告》中直言,在我国消费贷款快速扩张过程中,部分金融机构忽视了消费金融背后所蕴含的风险,客户资质下沉明显,多头共债和过度授信问题突出。2020年以来,部分银行信用卡、消费贷不良率已显现上升苗头。

报告同时提到,2020年上半年末,BIS(国际清算银行)口径的我国居民杠杆率为59.1%,已接近欧元区和日本。而在2008年,中国的居民杠杆率仅为17.9%,12年杠杆率翻了接近两番,增速惊人。

我们也在之前聊到过国人负债被低估的问题,以及造成这种现象的原因——消费金融产品渗透率被大大低估。

根据此前尼尔森发布的《中国消费年轻人负债状况报告》,全国有1.75亿90后,其中86.6%都接触过信贷产品。尤其是工作之后的90后,近6成拥有实质性负债(即剔除信贷产品作为支付工具的因素),且消费与休闲用途占据了极高比重。

在2020年,消费金融大发展所带积累的风险与隐患,在疫情这只‘黑天鹅’的冲击之下,暴露无遗,各类机构的不良都持续攀升。

以信用卡行业来看,去年三季度,信用卡逾期半年未偿信贷总额906.638亿元,环比增长6.13%,占信用卡应偿信贷余额的1.17%。上市公司的逾期表象同样涨势凶猛。

在这样的背景下,整个行业继续追求规模增长是不现实也不明智的,市场环境与监管政策都指向了新的趋势,即更加低风险、高效率和高质量的发展。

事实上,去年以来的金融科技监管收紧趋势——消费金融回归持牌机构,一切金融服务都要纳入监管,也是竭力将潜在风险降到最低,转而追求一种更加健康、稳健的增长方式。

而在今年1月,中国银保监会办公厅发布关于印发消费金融公司监管评级办法(试行)的通知(下简称《办法》),将消费金融公司评级的标准细化到具体因子与分数。银保监会表示,此举将引导消费金融公司强化风险防控,加快向高质量发展转变。

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‘长期主义’的价值

在新的市场环境下,新的发展方式和服务方式必然要比以往更难,这也是一定的。

以提供‘7天无理由还款’为例,机构给一个新用户授信并且完成一次贷款行为,其实是一个完整的流程,从获客、风控、授信到放款势必要付出不小的成本,甚至牺牲掉一些短期的利润。

与此同时,这种权益的提供也在无形中提高了对于平台技术能力、运营能力的要求,包括精准获客、有效识别风险、精细化运营等等。

这些都是新的挑战与考验。

不过,这或许也就是‘长期主义’真正的价值。中原消费金融副总经理邵航提到,‘虽然可能需要牺牲短时间内的利润,但是能够积累更加优质的客户、打磨服务与商业模式,使中原消费金融能够在更长周期里有所收获。’

未来,贯彻‘长期主义’可能是所有平台都要解决的课题——如何能够要能够在更长生命周期里与用户保持互动。这需要更强大的运营能力作为支撑,比如,更加敏锐地捕捉到用户的需求、走入用户的消费场景,以及伴随着用户的成长轨迹提供与之匹配的服务。

事实上,我们也能够看到新的变化已经产生,中原消费金融公司总经理周文龙透露,中原消金将搭建更完善的用户体系,并且联合各类生活场景服务方为用户提供更加深入场景的权益。

风物长宜放眼量。

金融本就是一个比拼耐力和韧性的行业,需要的是长跑选手而非短跑健将。只是,在这个追求速度和效率的时代,这个特质常常被选择性的忽略了。

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