来源:天风国际
此文为【天风国际·风向标五十六期】系列专栏。结合市场资讯+公司财报+大行观点,追踪热门港股,关注市场最新风向,发现更多投资机会,我们一起来看看本周风向标重点!
上期回顾:港股风向标第五十五期:恒指周上涨1.03%,风险逐步释放
本周重磅日程:3.27-3.31当周重磅财经事件
以下是本周热门榜单,请参阅:
金山软件(03888.HK)科技巨头微软将AI技术,嵌入到办公软件中,其中包括Word、PowerPoint、Excel等。
公司是中国最大的个人桌面软件开发商之一,其产品线覆盖了桌面办公、信息安全、实用工具、游戏娱乐和行业应用等诸多领域。
· 公司于AI领域已有布局投入,金山办公自主研发的文档图片识别与理解、文档转化技术已达到中国领先水平,并且公司于AIGC、LLM领域积极探索,实现智能辅助写作及排版、表格数据智能分析、PPT一键生成及美化等场景的落地融合,不断提升产品智能化体验。办公业务有望结合微软维持高增势头。游戏业务随着版号发布回归常态,也有望起稳回升。
· 花旗:发布研究报告称,维持金山软件“买入”评级,去年第四季WPS业务表现维持向好,收入同比增长21%,趋势或将持续,将今明两年收入预测下调3%,以反映游戏收入增长较预期慢,但将净利润率预测由6.5%/9.3%上调至8.3%/11.5%,目标价由33港元上调至36港元。
风险提示:AI产品业绩不及预期,游戏版号发布不及预期。
心动公司(02400.HK)国家游戏版号常态化发行+ChatGPT人工智能的结合,游戏有望估值重估。
公司是中国互联网百强企业,涉足游戏互联网产品开发、运营、发行等多个产业,前身为中国最早的互联网分享网站之一的VeryCD,公司于2019年在港交所挂牌上市。
· 国家新闻出版署进口游戏版号发放基本保持一年一批次的节奏,近年来发放时间集中在下半年,从目前的节奏来看,或许今年后续将会持续释放进口游戏版号,进口版号发放的常态化有望到来。此外ChatGPT-4的发布,快速发展的AIGC将给游戏行业带来多重利好,不仅有助于提升游戏行业的开发效率,还能降低开发成本和开发门槛。
· 信达证券表示:我们重点提示2023年基本面看好版号供给常态化带来的行业β修复,随着AI技术的发展,游戏公司可通过人工智能提升玩家沉浸度和游戏内容丰富度,重点关注低估值游戏板块(16x估值中枢,已较2月底估值中枢15x有所上涨)。
风险提示:新游上线延期,游戏行业监管风险
周大福(01929.HK)银行危机爆发叠加美联储加息25基点,市场避险情绪加重
公司是中国珠宝市场的领先者,最早进入中国二线、三线及四线城市的亚洲大型珠宝商之一。
· 随目前硅谷银行破产,瑞信风波暴雷等银行事件危机下,随着风险事件外溢,市场上整体避险情绪大幅度增加,目前黄金已突破2000美元/盎司;而目前美联储再次加息25基点,这或将也会进一步导致银行风险加剧。参考过去金价走强也将对黄金零售企业带来收入及利润端的一定影响。
· 大摩:给与目标价17港元及“与大市同步”评级。报告又指,周大福的市场份额,受到折扣紧缩及新推出的提升盈利率策略影响,将继续关注中国管理层变动后的市场份额,又认为周大福是中国珠宝市场结构性增长的主要得益者,其高端化策略将支持利润率,惟内地疫情复常之路崎岖不平,市场情绪疲弱亦对收入表现构成压力。该股现报14.9港元,总市值1490亿港元。
风险提示:黄金价格幅度较大,零售端业绩不及预期。
华虹半导体(01347.HK)ChatGPT引发半导体集体拉升,国产替代之路任重而道远。
公司是中国目前拥有先进芯片制造主流工艺技术的8+12寸芯片制造企业。
· 因OpenAI和文心一言的相继发布,大模型AI的关注度持续提升,以ChatGPT为代表的高算力应用场景将提高芯片算力、存储容量等多个维度上的技术要求,这有望将创造出可观的AI芯片增量市场空间;此外本周中共中央、国务院印发了《党和国家机构改革方案》,组建中央科技委员会,此政策的发布也将有望加速半导体产业链的国产化进程。
· 中信证券表示:国产替代已成为中国芯片产业发展的最大推动力,从目前行业发展现状来看,国产芯片仍不足以完全满足中国庞大的市场需求,高端芯片将是未来国产替代的重点突破方向。芯片行业产能爬坡或超预期进行,国产芯片产业发展空间十分广阔,当前处于布局芯片产业的良好窗口期。
风险提示:终端需求恢复不及预期,中美贸易摩擦加剧。
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